Advances In The Psychology Of Entrepreneurship

Description
In this detailed outline relating to advances in the psychology of entrepreneurship.

1

Conference report 

Advances in the
Psychology of Entrepreneurship

29 June – 1 July,  2012  
University of Sheffield, Management School, Sheffield, UK. 

Authors:
Marjan Gorgievski, Erasmus University Rotterdam
Ute Stephan, Sheffield University

Sponsors

   

Werkgemeenschap  
Arbeids? en Organisatie Psychologie 

2

Rationale and aim
 
This small group meeting brought together researchers working in the field of work, organisational, 
and vocational psychology and entrepreneurship, in order to stimulate theoretical developments and 
cross cultural collaboration. Understanding psychological processes explaining entrepreneurial career 
choice and entrepreneurial success in its broadest sense is highly relevant. First, entrepreneurs are 
important for our society. Entrepreneurship contributes to employment creation, productivity and 
economic growth. At the same time, entrepreneurship has the potential to deliver innovative 
solutions to social and environmental problems. The numerous programmes for entrepreneurs and 
SMEs launched by the European Commission are recognition of entrepreneurship’s importance for 
Europe. Second, for the individual entrepreneur, entrepreneurship seems to be a highly satisfying 
career choice, one that arguably incorporates many aspects characterizing ongoing changes in the 
world of work, such as increased uncertainty, responsibility, time?pressure and insecurity. Thus, 
insights into the psychology of entrepreneurship can help work and organisational psychologists 
understand the effects of the ongoing changes in the world of work. Finally, entrepreneurs as 
founders, owners and managers of their organisations shape not only fundamentally the main goals 
of their business, its organisational culture and core business practices; they also shape the work 
environment for their employees and thereby can have profound influences on their employees well?
being and performance. The psychology of entrepreneurship is a relatively young research field that 
has much to offer to the understanding of successful entrepreneurship in all its facets (economic, 
social, personal and societal). It has made some progress in the past couple of decades, yet 
opportunities to contribute are vast as a lot remains unclear. This small group meeting aimed to 
contribute to the development of the field through critically reflecting on papers representing 
current state?of?the?art research and key note presentations outlining strengths and weaknesses of 
current psychology of entrepreneurship research as well as setting directions for future research.  
 
Format

The format of the meeting was a small scale workshop taking place over three days beginning Friday 
morning and lasting through Sunday noon. Twenty?five scholars hailing form a wide range of 
countries participated. We received a total of 25 high quality submissions, which were independently 
reviewed against methodological and theoretical criteria. Subsequently, fourteen papers were 
selected for presentation at the Small Group Meeting (SGM). Each paper presentation during the 
SGM lasted twenty minutes, was then discussed by a pre?allocated discussant for another five 
minutes, followed by a ten minute discussion with all participants. We had asked participants to 
insert open questions in their research with the final papers submitted to the meeting. These open 
questions helped discussants and participants to provide useful feedback. The contributions for the 
meeting were clustered around five topic streams, which we created based on the submission to the 
meeting: 
   
1) Advancing research on entrepreneurial  careers: Entrepreneurship as a Career Choice;  
2) Cognitions and decisions; 
3) Leadership and entrepreneurship;  
4) Actions and self?regulation; 
5) Performance in family firms.   
 
Six  keynote  presentations  were  planned.  Unfortunately  two  keynotes  were  cancelled  last  minute 
(one  on  the  day  of  the  presentation)  due  to  personal  circumstances.  Nevertheless,  the  SGM 
participants saw excellent keynote presentations by four senior experts (Prof. Dr. John Arnold, Prof. 
Dr.  Per  Davidsson,  Prof.  Dr.  Christian  Korunka  and  Prof.  Dr.  Lorraine  Uhlaner).  Challenges  in 
3

publishing  research  on  psychology  of  entrepreneurship  were  discussed  during  an  additional  “meet?
the?editors”  session  with  (field,  associate,  consulting)  editors  of  leading  psychology  (Human 
Relations,  Journal  of  Vocational  Behavior,  Journal  of  Occupational  and  Organizational  Psychology, 
Organizational  Psychology  Review)  and  entrepreneurship  journals  (Journal  of  Business  Venturing, 
Small  Business  Economics).  At  the  end  of  each  day,  the  presentations  of  that  day  were  discussed 
from  a  practitioners’  perspective  and  two  Ph.D.  students  shared  their  impressions  from  an  early 
career perspective. 

4

Program and Abstracts

DAY 1 ? Friday, June 29th 
Welcome to the EAWOP Small Group Meeting 
Dr Marjan Gorgievski & Dr Ute Stephan 
Background and aims of the meeting 
Opening KEYNOTE “Design & Methods in Entrepreneurship: Challenges and Opportunities for 
Psychology” 
Professor Per Davidsson, QUT Business School, Brisbane Australia  
 
Entrepreneurship is a fascinating phenomenon of immense societal importance. As representatives 
of a mature discipline, scholars with a solid background and anchoring in psychology can make many 
valuable contributions to our understanding of this phenomenon, drawing on theories, methods and 
research traditions that have already been established in various branches of psychology. However, 
in order to maximize these contributions, psychologists who migrate into this area would do well to 
try to systematically avoid (repeating) common mistakes in prior entrepreneurship research, and to 
identify and concentrate on those areas where psychologists arguably have the greatest comparative 
advantage for developing knowledge about entrepreneurship. This keynote address builds upon my – 
an amateur, “semi?psychologists” – personal reflections about these challenges and opportunities for 
psychologists interested in entrepreneurship. Among traps to avoid I will discuss a) ambiguity and 
inconsistency in the definition of entrepreneurship; b) overfocusing on person?based explanations  
“fundamental attribution error”), and c) the use of overly heterogeneous samples. Among 
opportunities I will address drawing on disciplinary expertise in i) experimental and ii) multi?level 
designs, as well as in iii) the operationalization of theoretical constructs. Further, psychological 
research traditions may usefully feed into investigations beyond one person?one venture designs by 
addressing issues of iv) entrepreneurial teams (i.e., small groups) and v) entrepreneurial careers. On 
the individual level, psychologists are well equipped to investigate vi) non?financial, individual 
outcomes of entrepreneurship. Finally, recent research has ventured into the genetic drivers of 
entrepreneurial behavior. Here, psychologists can act as vii) competent critics as well as viii) help 
bridging the gap between genetic bases and overt behaviors by identifying psychological moderators 
and mediators. 
KEYNOTE “Entrepreneurship and Career Theory”
Professor John Arnold, University of Sheffield, UK 
 
Much career theorizing over the last fifteen years or so has emphasized the need for individuals to 
take charge of their own development, and avoid relying on organizations to do it for them (as if that 
was ever a good idea!). Some of the states of mind and behavioural strategies involved in career self?
management are described in terms that are reminiscent of entrepreneurship and/or autonomy and 
independence. In this presentation I will review some of this theory and research, and invite 
participants to reflect with me on its utility for understanding the work lives and achievements of 
entrepreneurs.  

5

 
Track 1: Entrepreneurship as a Career Choice    
 
PAPER: An entrepreneurial Big Five profile matters, but why?
Authors: Martin Obschonka, University of Jena, Germany, M. Stuetzer, QUT Business School, 
Brisbane, Australia, &  M. Goethner, University of Jena, Germany  
Discussant: Sebastiaan Fisher 
 
There is convincing evidence that a specific constellation of Big Five personality traits within the 
person relates to entrepreneurship. According to this research, an entrepreneurial personality profile 
can be assessed by the goodness?of?fit between the individual Big Five profile and an entrepreneurial 
reference type (high values in extraversion, conscientiousness, and openness, and low values in 
agreeableness and neuroticism). It is less clear, however, why such a trait profile matters for 
entrepreneurial activity. In this study, we apply the Giessen?Amsterdam model to examine pathways 
through which an entrepreneurial Big Five profile might affect entrepreneurial outcomes. The model 
states that the Big Five traits should exert an effect through more specific traits, such as self?efficacy, 
locus of control, and risk?taking. In the present study, we examined these specific traits as mediators 
between the entrepreneurial Big Five profile on the one side, and entrepreneurial intentions, 
behavior, and success on the other. We analyzed longitudinal data from the German Socio?Economic 
Panel (GSOEP) and the Thuringian Founder Study (TFS). In the GSOEP data, we found the positive 
relationship between an entrepreneurial Big Five profile and self?employment status to be mediated 
by risk propensity and locus of control. The potential founder survey of the TFS revealed that the 
positive relationship between the trait profile and founding intentions is mediated by entrepreneurial 
self?efficacy. Furthermore, the Big Five profile showed an indirect effect on actual founding behavior 
18 via entrepreneurial self?efficacy. Finally, in a sample of nascent entrepreneurs, we found the Big 
Five profile to positively predict generalized self?efficacy, which in turn predicted the progress of the 
start?up projects in the venture creation process, but only for those nascent entrepreneurs who had 
prior work experience in small and young firms. In sum, the results indicate that an entrepreneurial 
Big Five profile gets expressed via more specific entrepreneurial traits.
PAPER: Who Wants to Be an Entrepreneur? The Relationship between Vocational Interests and 
Individual Differences in Entrepreneurship 
Authors: Gorkan Ahmetoglu, Goldsmiths, University of London, UK, P.I.L. Almeida, UCL, London, UK & 
T. Chamorro?Premuzic, UCL, London, UK 
Discussant: Michiel Crommelinck 
 
Psychology has made a major contribution to the field of entrepreneurship, with individual 
differences being at the forefront of research for decades. Although a number of domains (including 
personality, cognitive ability, and motivation) have been examined in the field, very few research 
efforts have focused on interests. Yet several authors have suggested that interests are a 
complementary, and even a necessary, component in the individual differences structure.  
Accordingly, this study attempts to fill this void by examining the relationship between 
entrepreneurship and vocational interests. Specifically, it investigates whether there is an association 
between vocational interests (as measured by Holland’s RIASEC model), entrepreneurial potential (as 
assessed by META; Ahmetoglu, Leutner, & Chamorro?Premuzic, 2011) and entrepreneurial activity, 
both within and outside organisations. The analysis of the results reveals predictable associations 
between Holland's taxonomy of vocational interests and entrepreneurial outcomes. Furthermore, 
incremental validity tests show that vocational interests (RIASEC) predict entrepreneurial activity 
even when entrepreneurial potential (META) is taken into account. However, the results also reveal 
that META is by far the strongest and most consistent predictor of entrepreneurial activity, 
accounting for most of the variance in these outcomes. Findings are discussed in terms of their 
implication for selection and vocational guidance.
6

PAPER: The influence of individual values on entrepreneurial intention 
Authors: Juan Antonio Moriano, UNED Madrid, Spain, F. Linan, Universidad de Sevilla. Spain & I. Jaen, 
Universidad de Sevilla, Spain 
Discussant: Deirdre O’Shea 

From a cognitive perspective, the theory states that intentionS are the best predictors of any planned 
behavior, including entrepreneurship. Understanding factors that may influence entrepreneurial 
intentions gives the possibility of better understanding entrepreneurship at its very beginning. 
Nevertheless, the identification of individual values and the effect they exert on the decision to 
become an entrepreneur is clearly an under?researched area of study. The study examines the value?
intention link in entrepreneurship on a sample of 3415 Spanish university graduates. Schwartz’s 
Portrait Value Questionnaire (PVQ) is used to measure values. Results confirm the positive effects of 
openness to change and self?enhancement values dimensions on the development of 
entrepreneurial intention in Spain. 
 
PAPER: Psychosocial characterization of social entrepreneurs: A comparative study in Antofagasta, 
Chile  
Authors: Mariana Bargsted Aravena, Universidad Católica del Norte, Chile 
Discussant: Gorkan Ahmetoglu 
 
Social entrepreneurship is a topic of growing interest that demands empirical studies on different 
aspects. It is any kind of project, services and goods oriented to create social value. This is an 
exploratory study aimed to identify a distinctive psychosocial profile of social entrepreneurs in 
Antofagasta, Chile.  We conducted a factorial study in which we distinguished social entrepreneurs, 
volunteers, philanthropists and commercial entrepreneurs in several psychosocial variables: personal 
values, entrepreneurship orientation (proactivity, entrepreneurial self?efficacy, risk tendency, and 
control locus), social motivation, empathy orientation, and career identity. Our work hypothesis was 
that social entrepreneurs present a particular profile related to values of benevolence and self?
direction, high entrepreneurship orientation, hetero?centered empathy, a social motive similar to 
altruism, and career identity based on service and entrepreneurship. We found evidence to maintain 
our hypothesis and, therefore, it was possible to characterize social entrepreneurs. 
TRACK2: Cognition and Decisions
PAPER: Business opportunity recognition and decision to launch a venture 
Authors: Susana C. Santos & Antonio Caetano, ISCTE?IUL,  Instituto Universitário de Lisboa, Portugal 
Discussant: Dominika Dej 
 
The  present  research  aims  to  present  a  bi?dimensional  model  of  the  processes  of  business 
opportunity  recognition  and  decision  to  launch  a  venture.  Integrating  evidence  from  the  prototype 
literature,  their  organization  of  clusters  based  on  meaning  similarity,  and  on  business  opportunity 
recognition as pattern recognition theory (Baron, 2006; Baron and Ensley 2006), we suggest that the 
prototypical features of the business opportunity and decision to launch a venture will be organized 
in subgroups with similar content. We develop four theoretical propositions and two hypotheses. We 
conducted  a  study  on  an  entrepreneur  sample  (n  =  173).  The  questionnaire  on  the  prototype 
measures  for  business  opportunity  and  decision  to  launch  a  venture  was  adapted  from  Baron  and 
Ensley  (2006).  This  research  is  a  step  forward  and  showed  that  (a)  the  business  opportunity 
prototype  includes  two  dimensions:  business  opportunity  utility  and  business  opportunity 
distinctiveness;  and  (b)  the  decision  to  launch  a  venture  includes  two  dimensions:  exogenous 
decision  to  launch  a  venture  and  endogenous  decision  to  launch  a  venture.  The  importance  of 
business opportunity recognition and decision to launch a venture on the entrepreneurial process is 
7

stressed  by  the  relevance  that  both  have  on  the  process.  They  refer,  respectively,  to  the  first  and 
second  stages  of  the  entrepreneurial  process,  and  consequently,  there  is  no  entrepreneurship 
without  business  opportunity  recognition  and  decision  to  launch  a  venture.  It  is  important  to  focus 
on  understanding  these  two  stages,  in  order  to  develop  better  training  and  to  improve  successful 
business opportunities ideas and decisions to launch a venture.  
 
PAPER: Beyond form and substance: how the colors used in business plans influence venture 
investment decisions  
Authors: Richard Chan, Peking University, HSBC School of Business, China & H.D. Park, Drexel 
University & University of Missouri – Kansas City, USA 
Discussant: David Achtzehn 
 
Decision makers consciously process and interpret informational cues, but they are also non?
consciously influenced by irrelevant, peripheral cues. We explore how the use of color, a prominent 
peripheral cue, in business planning documents influences new venture investment decisions. Blue 
and red are often associated with positive and negative outcomes respectively. We predict that the 
greater use of red in business plans would reduce the amounts invested in new ventures, while more 
blue would increase it. Using a major business plan competition as our empirical setting, we found 
that the use of red in business plans was associated with lower amounts invested in new ventures. 
However, we failed to find a positive relationship between the use of blue in business plans and 
levels of investment. Our study illustrates that in addition to informational cues, peripheral cues can 
also influence the initial selection and evaluation of new venture investment opportunities. 
 
KEYNOTE:  “Group dynamics and entrepreneurship: Applying social/organization psychology to the 
study of owning groups” 
Professor Lorraine Uhlaner, EDHEC Business School, France 
 
Whereas the entrepreneur is often viewed as the ‘lone ranger, ’  much entrepreneurial activity takes 
place in groups—Groups of owners (both family and nonfamily) make up nearly half of all established 
private firms. Yet, with the exception of the family business literature, entrepreneurship research 
typically refers to the single “owner?manager” or “entrepreneur” (in the singular) as the target of 
study.  The field of psychology, more generally, almost completely ignores owners. However, study of 
owning groups provides a great opportunity for applying a variety of social and organization 
psychology concepts and theories, including organizational commitment, organizational citizenship 
behavior, pro?social behavior, stewardship theory, social identity theory, and research on teams. In 
my presentation, I will present some examples of such applications to current research topics 
including psychological ownership, commitment (both family and ownership), responsible ownership 
behavior, family governance practices, and relational governance. 
 
Reflections from Practitioner Perspective
Josette Dijkhuizen, Entrepreneur, The Netherlands    
  
Reflection from an Early Career Perspective  
Sylvia Acquah  & Sarah Agahi, Doctoral Researchers
 
   
8

 
DAY 2 ? Saturday, June 30th 
 
 
TRACK 3: Leadership and entrepreneurship  
 
PAPER: Linking leader personal initiative to innovation project success: The role of 
entrepreneurial strategic orientation for business innovation projects 
Authors: Sebastian Fisher, Leuphana University, Germany 
Discussant: Mariola Laguna 
 
As put forward in the call for papers for the EAWOP small group meeting, entrepreneurs as 
founders, owners and managers of their organizations shape the core business practices, and by 
that the work environment for their employees. In this paper, we want to explore how 
entrepreneurs’ personal initiative affects the success in business innovation projects, done by 
employees. We suggest that the entrepreneurial, strategic posture of the business mediates the 
relationship, because it suggests which actions are appropriate in innovation projects. Hypotheses 
were tested in a sample of 39 entrepreneurial businesses in Germany, including data from 61 
entrepreneurs and 563 employees. Results indicate that personal initiative predicts 
entrepreneurial orientation facets of innovativeness, risk taking, and proactiveness positively. 
Additionally, the entrepreneurial orientation facets of innovativeness, autonomy and competitive 
aggressiveness influence success in innovation projects positively, whereas risk taking influences 
success in innovation projects negatively. Interestingly, indirect effects via competitive 
aggressiveness and risk taking are negative, indicating that success in innovation projects would 
benefit from higher competitive aggressiveness and less risk taking of entrepreneurs. Last, 
personal initiative predicts success in innovation projects after entrepreneurial orientation is 
controlled for. In sum, this project brings together literature on active performance and 
entrepreneurial success with literature on predictors for team innovation success. We are able to 
provide entrepreneurs with insights on how to lead their business, and we advance theoretical 
understanding on multilevel influences in entrepreneurial, small businesses. 
 
PAPER: When you are good to mama, mama's good to you: Exploring employment relationships 
in high?tech start?ups using the psychological contract  
Authors: David Achtzehn, Loughborough University, UK 
Discussant: Susana Santos 
 
Human capital in new ventures is believed to be a critical success factor, yet the literature on the 
working environment in entrepreneurial firms remains surprisingly scarce. This article explores the 
employment relations in young, growth orientated, high?tech firms in Berlin and London, paying 
particular attention to the relational and often intrinsically motivated nature of the relationship. 
The paper proposes the psychological contract as an appropriate analytical framework to gain a 
deeper inside into the motivations and expectations of employees working in innovative start?ups. 
The results stress the unique context of the entrepreneur as an employer, the short career capital 
window they face and the distinct management strategies they embrace. Often a parental 
management style similar to the philosophy of “Queen Latifah” in the musical Chicago is adopted 
as a motivation as well as control mechanism. The findings also suggest that a “fun culture” and an 
opportunity for personal growth frequently compensate employees for a lack of guidance and 
professionalism. The article helps to inform prospective employees about the benefits and 
challenges of joining a start?up and encourages entrepreneurs to further tailor their management 
and compensation strategies. In addition, the article is an original attempt to enhance the theory 
of psychological contracts by linking it to the field of entrepreneurship for the first time. 
9

PAPER: How do entrepreneurs' emotional intelligence and transformational leadership 
orientation impact new ventures' growth? 
Authors: Ronit Yitshaki, Bar?Ilan University,  Israel 
Discussant: Juan Antonio Moriano 
 
This study examines the interrelations between entrepreneurs’ emotional intelligence (EI), 
transformational leadership behaviors and growth. Based on data collected from 99 
entrepreneurial firms, the findings show that entrepreneurs’ EI has an indirect impact on growth. 
Entrepreneurs’ EI is positively related to entrepreneurs’ intellectual stimulation and individualized 
consideration and entrepreneurs’ charismatic?inspirational behaviors. However, only 
entrepreneurs’ charismatic?inspirational behaviors impacts growth. The findings extend the 
literature by suggesting that entrepreneurs’ EI is a “latent” emotional capability that impacts their 
transformational leadership orientation. It is also suggested that by employing charismatic?
inspirational behaviors, entrepreneurs’ demonstrate their ability to enlist and manage followers’ 
emotions and hence influence growth.
PAPER: Entrepreneurs' social skills moderating effects on the relationship between their 
employees' psychological job demands and psychological health: A multi?level study.  
Authors: Dominika Dej, Dresden University of Technology, Germany,  M. Zaba, Dresden University 
of Technology, Germany,  M. Shemla, Dresden University of Technology, Germany,  & U. Stephan, 
University of Sheffield, UK 
Discussant: Anna Jenkins 
 
This study examines the influence of entrepreneurs’ personal characteristics on the relationship 
between job demands and employees’ work outcomes. The participants were 34 entrepreneurs 
and 384 employees. Using a hierarchical linear modeling (HLM) approach, we found a negative 
relationship between psychological job demands (level 1) and psychological health (level 1). We 
found that this relationship was moderated by entrepreneurs’ social skills (level 2) and mediated 
by employee perceived leader social support. These finding suggest that social skills, which have 
been shown to impact entrepreneurial success, seem also to be crucial for employees’ work 
outcomes. Interventions targeting entrepreneurs’ social skills may contribute to employee well?
being in small and medium?sized companies.
 
Track 4: Entrepreneurs' Action? & Self?Regulation 
 
PAPER: Feedback seeking in times of uncertainty: a multi wave study among nascent 
entrepreneurs  
Authors: Michiel Crommelinck, Ghent University, Belgium & F. Anseel, Radboud University 
Nijmegen, The Netherlands 
Discussant: Richard Chan 
 
Uncertainty is fundamental to entrepreneurship. In this paper we take a first step towards 
understanding the proactive tactics used by entrepreneurs to manage uncertainty as we examine 
how nascent entrepreneurs’ feedback?seeking behaviors impact uncertainty over time. In 
addition, we investigate characteristics of entrepreneurs, the feedback received, and the business 
idea as moderators. A longitudinal data collection project with four measurement waves is 
currently being conducted using a sample of 500 nascent entrepreneurs in Belgium. 

10

PAPER: Affect and goal engagement in entrepreneurs: moderating role of positive orientation 
Authors: Mariola Laguna, The John Paul II Catholic University of Lublin, Poland,  G. Alessandri, 
Sapienza University of Rome, Italy &  G. Caprara, Sapienza” University of Rome, Italy 
Discussant: Mariana Bargsted 
 
The paper aims to explain the mechanisms of entrepreneurs’ engagement in entrepreneurial 
activity and in family life. It contributes to the understanding of the role of job?related and family?
related affects and positive orientation in goal engagement. This study is one of the first efforts to 
examine personal goals as a multilevel construct that allows the analysis of intrapersonal 
processes. The participants of the study were 246 entrepreneurs; each of them owned a firm and 
either was married or had a stable partner. The Personal Projects Analysis method and three scales 
assessing three components of positive orientation (self?esteem, life satisfaction, and optimism) 
were used. The respondents were asked to list their current 5 personal goals concerning work and 
5 concerning family domains; then, they rated them according to 10 dimensions which allow 
assessing goal engagement and goal?related affect. For the data analyses multilevel structural 
equation modeling was used, differentiating between the goal’s level and the individual’s level. 
The findings show that positive and negative goal?related affect exerted unique and opposite 
effects on engagement in goal realization. Whereas positive affectivity sustains individuals’ striving 
to achieve particular goals, negative affectivity makes them refrain from personal investments in 
goal realization. Yet, the contribution of positive affectivity to engagement in the realization of 
family goals can be further strengthened by positive orientation, both at the individual’s and at the 
goal’s level. 
 
Challenges in Publishing Research on the Psychology of Entrepreneurship ? Meet the 
Editors Session   
Professor John Arnold, consulting editor with: JOOP, Journal of Vocational Behavior, Human 
Relations, and Organizational Psychology Review 
Professor Per Davidsson, Field Editor Management and Entrepreneurship, Journal of Business 
Venturing 
Professor Lorraine Uhlaner, Associate editor of Small Business Economics Journal. 
Reflection from Practitioner Perspective 
Josette Dijkhuizen, Entrepreneur, The Netherlands  
Reflection from an Early Career Perspective  
Sylvia Acquah  & Sarah Agahi, Doctoral Researchers                                                                                        
 
 
 
DAY 3 ? Sunday, July 1st 
Keynote: “Conflicts, family and performance in family firms”
Christian Korunka, University of Vienna, Austria 
 
Many researchers in the growing field of family business research ask for a broader theoretical base 
including  psychological  theories  (e.g.,  Pieper,  2010).  The  current  study  serves  as  an  example  of  a 
psychological  approach  to  family  business  research.  The  effects  of  relationship  conflict  and  family 
climate  on  business  performance  and  the  moderating  role  of  family  climate  on  the  relationship 
conflict  –  business  performance  relation  are  analysed.  A  sample  of  392  family  businesses  (online 
questionnaire  survey)  was  available  for  statistical  analyses.  Negative  effects  of  relationship  conflict 
and  positive  effects  of  family  climate  on  business  outcomes  were  confirmed.  Adaptability  and 
cohesion ? two aspects of family climate – could be confirmed to moderate the relationship conflict 
– business performance relationship.
11

Within the EAWOP small group meeting, we would like to stimulate a discussion regarding possible 
research topics and links between psychological entrepreneurship research and the growing field of 
family business research. 
 
Track 4: Entrepreneurs' Action?& Self?Regulation Part 2 
 
PAPER: Managing grief: a key to re?entry after firm failure
Authors: Anna Jenkins, Jönköping International Business School, Sweden 
Discussant: Ronit Yitzhaki 
 
Using  transactional  model  of  stress  and  coping  developed  by  Lazarus  and  colleagues  as  an 
overarching  theoretical  framework,  this  paper  investigates  the  how  entrepreneurs  cope  with  firm 
failure.  I  hypothesize  that  feelings  of  grief  and  financial  loss  influence  the  relative  use  of  different 
coping strategies. In turn, I hypothesize that the choice of coping strategies influences re?entry into 
self?employment  and  subsequent  feelings  of  grief.  To  test  these  hypotheses  I  developed  a  unique, 
longitudinal  database  of  entrepreneurs  who  recently  filed  for  firm  bankruptcy.  The  findings  largely 
support  the  hypothesized  relationships.  I  found  that  it  is  the  relative  use  of  active  and  avoidant 
coping  strategies  that  has  implications  for  whether  entrepreneurs  re?enter  self?employment.  The 
findings contribute to the emerging stream of literature on entrepreneurial failure and the habitual 
entrepreneurship literature by providing valuable insights into the role of coping after firm failure.  
 
PAPER: The role of emotion regulation and future oriented emotions in the motivation of 
entrepreneurs 
Authors: Deirdre O'Shea, University of Limerick, Ireland & F. Buckley, University of Limerick, Ireland 
Discussant: Martin Obschonka 
 
Drawing on research and theory on emotions regulation, coping and future?oriented emotions, the 
present research investigated the role of reappraisal, anticipated positive emotions and the coping 
strategy related to the suppression of competing activities in the motivation of early stage 
entrepreneurs.  Specifically, the research considered the motivational variables of entrepreneurial 
self?efficacy and work engagement, as these are key drivers in the persistence of entrepreneurial 
endeavours.  The data was collected using a mixed method design comprising an interview and 
questionnaire with 64 early stage entrepreneurs in Ireland.  The results were analysed using partial 
least squares structural equation modelling.  The findings suggested that the strategy of suppressing 
competing activities mediated the effect of entrepreneurial self?efficacy on work engagement.  
Furthermore, there was some evidence for the emotion regulation strategy of reappraisal 
moderating the effect of anticipated positive emotions on entrepreneurial self?efficacy.  The 
research is one of the first studies to examine the role of cognitive emotion regulation strategies on 
the motivation of entrepreneurs, and demonstrated the importance of future oriented emotions 
and emotion regulation for entrepreneurial self?efficacy and work engagement.  Directions for 
future research and practical implications are also discussed.
Reflection, Summary and Next Steps. Dr Ute Stephan & Dr Marjan Gorgievski 

12

Lessons learned

Summarizing, the following lessons could be learned from the presented work. 
 
1) The personality approach to entrepreneurship that focuses on the question of who becomes an 
entrepreneur is still very much alive. It is evolving, arguably quite slowly, from a static black?box 
approach toward a dynamic process?approach. For example, research models are expanded by 
adding specific rather than global personality traits, using a person?oriented rather than a variable?
oriented approach and including vocational interest and personal values in addition to character and 
abilities (e.g. papers Obschonka et al., Moriano et al.).  
 
2) The idea of the existence of “one entrepreneurial profile” was challenged in several studies (e.g., 
keynote Arnold, papers Bargstead et al.,  Ahmetoglu et al.). For example, not only Holland’s 
entrepreneurial type, but also people with other vocational interests intended to start businesses. By 
no means do all who are self?employed hold an entrepreneurial career anchor (Feldman & Bolino, 
2000). It seems more plausible that different types of people pursue different goals and hence follow 
different entrepreneurial career patterns.  
 
3) Explaining variation within the population of entrepreneurs as opposed to treating entrepreneurs 
as one homogeneous group (e.g. keynote Davidsson, paper Bargstead et al, paper Ahmetoglu et al.). 
The personality approach is also used to explain specific entrepreneurial outcomes, such as 
successful business innovation and growth. The focus within this line of research is on lower order 
personality aspects and more specific processes, for example relations between risk taking and 
innovation success, or the impact of emotional intelligence on business growth through charismatic 
leadership. This makes it easier to identify possible mechanisms behind the findings. 
 
4) Important lessons can be learned from moving the focus from the entrepreneur and business 
success to entrepreneurs as leaders and their relationship with their employees (e.g., papers Dej et 
al., Fischer et al.; Achtzehn; Yitshaki et al.) or leaders of owner teams (keynotes Uhlaner, Korunka, 
see also point 7). In a multi?level study, Dej et al. showed how entrepreneurs’ personalities can 
influence employees’ job characteristics, and moderate relations between job characteristics and 
employee performance and well?being outcomes (Dej et al.). While another study highlighted how 
entrepreneurs’ personality influences their firms strategic orientation and subsequently how 
successful employees work on innovation projects. Employment relations in entrepreneurial 
companies may particularly interest work?and organizational researchers. A qualitative study 
(Achtzehn) presented during this small group meeting indicates working for entrepreneurial firms has 
specific motivational aspects which are worth further investigation.           
 
5) Two presentations at the meeting highlighted cognition is a key component of the entrepreneurial 
process and an area where psychologists can make unique contributions. Research on business 
opportunity recognition is embedded in cognitive psychology, and is unraveling the processes of how 
people perceive and interpret business opportunities. Opportunity recognition is an essential aspect 
of entrepreneurship during all stages. The research presented at the meeting showed new 
dimensions of this process as well as how opportunity recognition relates to the decision to start a 
new venture (Santos et al.). Another study (Chan et al.) emphasized that investors make their 
investment decisions not just based  on informational cues, but base their decisions also on 
peripheral cues, such as the font colors used in a business plan.   
      
6) Self?regulation emerged as an important aspect of entrepreneurship that helps entrepreneurs to 
launch their businesses, achieve work?life balance, cope with and re?start after firm failure, and more 
generally stay motivated (papers by Crommelick et al., O’Shea & Buckley; Jenkins; Laguna et al.) . The 
13

SGM contributions on this topic were methodologically rigorous, using either longitudinal or multi?
level approaches. Results showed the importance of different self?regulation processes, such as the 
role of feedback seeking in order to reduce uncertainty. Other topics were (cognitive) emotion 
regulation in order to improve goal striving and engagement in both the work and private domain, 
the importance of suppressing competing activities and reappraisal as a mediator of the relation 
between entrepreneurial self?efficacy and work engagement, and dealing with grief after business 
failure. 
 
7) Even fewer psychologists engage in family business research than in more general 
entrepreneurship research. In family businesses, yet other psychological processes are being 
investigated as predictors of performance than in research on psychology of entrepreneurship in 
general. These processes involve social interactions and aspects of two systems, the business and the 
family. The keynote by Uhlaner highlighted the unique contribution that organizational psychology 
can make to understanding family business. Korunka presented a study showing the relation 
between relationship conflict and business performance was moderated by family climate 
(adaptability and cohesion) – leveraging insights from organisational climate research.  
Emerging research agenda

Needs assessment. In the entrepreneurship literature there is growing consensus on what topics 
should be central to entrepreneurship research. These generally relate to new business entry, 
business growth and opportunity recognition, but also individuals and teams, business environments 
and organizing principles (Busenitz, West, Shepherd et al,  2003). The field of work and organization 
psychology still ignores business owners and entrepreneurs and in contrast almost exclusively 
focusses on employees, maybe because for work and organizational psychology, the focus on some 
of these topics may not be self?evident. It would be good to assess what topics need study from a 
psychological perspective. Relatedly, psychology of entrepreneurship researchers would need to pay 
more attention to ways in which their research findings can benefit entrepreneurs and professionals 
working with entrepreneurs.  
 
Specific topics emerged during the small group meeting.    
Defining the sample of interest. Psychologists would need to avoid ambiguity and inconsistency in the 
use of the “E?words” (Davidsson, this meeting). Different definitions of entrepreneur(ship) are in use, 
and researchers are not always clear on whether they focus on the self?employed, entrepreneurs or 
entrepreneurship  (Arnold,  this  meeting).  It  is  helpful  to  distinguish  two  underlying  dimensions: 
whether  one  owns  a  firm  yes  or  no,  and  whether  one  is  opportunity/value?seeking  yes  or  no 
(Uhlaner,  this  meeting).  Arguably,  a  “real  entrepreneur”  owns  a  firm  and  is  opportunity/value?
seeking,  e.g.  by  introducing  innovative  products  into  the  market  and  growing  his/her  firm.  Another 
issue  that  needs  attention  is  that  almost  half  of  all  private  enterprises  (and  by  definition  all  public 
enterprises)  are  owned  by  two  or  more  people.  Hence  it  is  likely  that  “the  entrepreneur”  is  not  a 
lonely  ranger,  but  rather  part  of  a  dynamic  group,  which  should  not  be  ignored.  Psychological 
entrepreneurship  research  should  go  beyond  research  on  the  individual  entrepreneur  (Uhlaner  and 
Korunka, this meeting), and include, for example, entrepreneurial teams or families.  
 
Outcomes. Research outcomes should go beyond the question of who becomes or who intends to 
become an entrepreneur, and how we can explain objective or financial business success. Other 
outcomes matter as well, and may even better fit the interest and expertise of psychologists. Such 
outcomes are, for example, subjective success and well?being (viability), who becomes what type of 
entrepreneur (e.g. innovative or imitative, small scale vs. growth?seeking, social vs. for?profit), or 
aggregated performance over multiple tasks, i.e. entrepreneurial career success rather than business 
14

success (Davidsson and Arnold, this meeting). Additionally, if psychologists wish to predict objective 
financial career success, they are wise to acknowledge that many other variables in the company 
environment and company structure play a role (heterogeneity of the sample).   
 
Entrepreneurship from a career perspective. There is still a lack of interest in entrepreneurial careers 
from a lifetime perspective. A deeper understanding of how such different career patterns develop is 
lacking. This means there is a lot of scope for adapting career material into the entrepreneurship 
domain (Arnold, this meeting), in order to understand more about: 1) how entrepreneurship may 
help express different career orientations and personal goals and 2) the consequences of these 
orientations and goals for business behaviours and success. Specific themes from career psychology 
that seem particularly useful in an entrepreneurship context are “the boundary?less career”, the 
“Protean” career and “career anchors”.  To date, there is not much evidence that people who hold 
attitudes favouring boundary?less or Protean careers have more successful or nicer lives because of 
it. However, perhaps these attitudes are a good predictor of being a (successful, happy) 
entrepreneur. 
 
Personality approach. The personality approach to entrepreneurship needs to become more 
dynamic. Fruitful avenues may be to look at configuration models rather than additive, black box 
models or a applying a person versus variable approach (Ahmetoglu et al., and Obschonka et al., this 
meeting). Personality research could be expanded by including also personal interests and values as 
predictors (Ahmetoglu et al, Arnold, this meeting). Research may even include genetics (Davidsson, 
this meeting). A process approach to personality also means looking at interactions between 
entrepreneurs’ characteristics and the external business environment or between entrepreneurs and 
employees (e.g., Dej et al., this meeting). Finally, research could look at reciprocal relationships 
between personality and entrepreneurs’ experiences over time. 
 
Family  business.  There  are  many  links  between  entrepreneurship  research  and  family  business 
research  and  many  topics  in  the  realm  of  family  business  research  are  explicitly  psychological  and 
thus potentially  interesting for psychology of entrepreneurship researchers. Examples  are managing 
conflicts,  emotions,  gender,  family  interactions,  governance/leadership,  and  success  (Korunka,  this 
meeting).  Building  on  organizational  behavior  and  social  psychology,  psychologists  could  expand 
existing entrepreneurship (but also finance) theories, for example by including psychological aspects 
of  the  owners  (motives,  beliefs,  perceptions,  behaviors,  patterns  of  interaction)  which  are  currently 
largely  ignored  (Uhlaner  this  meeting).  Also  from  a  small  group  or  team  perspective  psychologists 
could contribute to family and entrepreneurship research. 
 
Cross  cultural  aspects.  Few  studies  presented  at  this  meeting  explicitly  addressed  cross?cultural 
aspects  and  tested  cross  cultural  validity  of  their  findings.  Questions  concerning  generalizability 
across samples (e.g. developed vs. developing countries) remain open. 
 
Methodological issues. In order for psychology of entrepreneurship to develop as a research field, a 
larger variety of methodological designs would need to be employed. Several issues have been put 
forward (Davidsson, this meeting). Studies would need to employ longitudinal, multi?level designs in 
order to unravel dynamic processes, and this is something psychologists are very good at. Multi?level 
designs also allow for taking heterogeneity of the population into account. Systematically including 
other levels of influence in the design, such as the firm environment in addition to entrepreneurs’ 
personality in order to predict entrepreneurial success is an important tool when dealing with 
heterogeneity that may otherwise obscure the influence of psychological variables. Another remedy 
would be to focus on specific entrepreneurial samples to decrease the possible influence of 
environmental variables. Finally, there is a need for more experiments. Studies could, for example, 
focus on the Person x Situation Interaction and experimentally manipulate the situation to see what 
makes any individual act entrepreneurially. 
15

 
During the meeting, participants discussed further steps of how we could advance research on the 
psychology of entrepreneurship. The consensus among participants was to assemble a special issue 
and funds permitting to repeat the Small Group Meeting in two years’ time. Subsequently, we 
developed a special issue proposal informed around the gaps that became apparent during the SGM 
and building on the lessons learned and notions of the emerging research agenda set out above. The 
proposal was accepted by Applied Psychology: An International Review (APIR). The call for papers will 
be issued in summer 2013. Among other things, publishing the special issue with APIR hopefully 
further strengthens the cross?cultural dimension of psychology of entrepreneurship research.   
Evaluation
 
The small group meeting received good evaluations. Participants (N=15) would recommend this 
meeting to their friends and colleagues and scored the meeting between 4 (agree) and 5 (strongly 
agree) on all criteria: 1) meeting was useful, 2) meeting was enjoyable, 3) sufficient opportunity to 
learn, 4) sufficient time for networking, 5) the expectation that this meeting will lead to the 
establishment of a strong research network, 6) organization was good, 7) the facilitation and 
moderation was good, 8) facilities were good, 9) food and drinks were good. The overall rating of the 
meeting was 8.92 on a ten point scale.  
 
Table 1. Evaluation of the small group meeting 
 
Criterion  rating 
1) This conference was very useful.  4.57 
2) I found this conference very enjoyable.  4.64 
3) I learned a lot from this conference.  4.50 
4) I would recommend this conference to my colleagues/other researchers in 
the field. 
4.57 
5) This conference will contribute to the establishment of a strong research 
network. 
4.43 
6) There was sufficient time for networking during this conference.  4.57 
7) This conference was well organized. 4.86 
8) The facilitation and moderation of the conference was good.  4.64 
9) Facilities were good  4.36 
10) Food and drinks were good  4.86 
Overall evaluation (1?10)  8.92 
 
The participants indicated the most valuable aspects of the small group meeting were the small 
group size, the quality of the key?notes and paper presentations, plenty of time for discussion and 
getting feedback on the papers. The close connection with the keynote speakers was especially 
valued. Point for improvement was that participants wanted more time for leisure and informal 
contact and time together to discuss future projects and collaboration.  
Conclusion 
From the meeting it can be concluded there are a growing number of good quality studies on topics 
related to the psychology of entrepreneurship. The diversity of research topics as well as research 
methods and scientific rigor of psychology of entrepreneurship studies has definitely improved since 
16

the publication of a special issue on the topic in EJWOP in 2000. However, the topics and theoretical 
background of many studies is still rather management oriented, and studies could build even more 
on psychological theories and address psychological processes. The meeting highlighted that 
participants were typically the only ones in their research groups investigating entrepreneurship and 
hence the opportunity for exchange with like?minded psychologists during this small group meeting 
was extremely valued. We would like to see even more psychologists to apply their theories and 
methods in the field of entrepreneurship, thus focusing on the individuals and teams generating 
employment rather than solely at employees. In addition, the methodological approaches of 
researchers working in the area of psychology of entrepreneurship would need to become more 
diverse. Even though multi?level, multi?source and longitudinal designs are used more and more 
often, many studies to date still rely on cross?sectional, single?source survey data. Finally, researchers 
working in the field of psychology of entrepreneurship need to pay closer attention to cross?cultural 
aspects of their work – i.e. studying the entrepreneur or entrepreneurial team in relation to their 
context (business and cultural environment).  
 

doc_620157405.pdf
 

Attachments

Back
Top