Investment patterns & financial leverage

Description
This corporate finance report explaining under investment, Asset Substitution by using statistical tools

F I N A N C I A L

—

—

— —

— 3 —
f i r m
d e s c r i b e s

2 .

—

A m o u n t

T h e

V a l u e

V a l u e

P r o m i s e d

V a l u e

P r i c e

S t a t e

D o l l a r

0 ,

0 .

— —

1

5

—
S d 2
I R ( C 1 ' , S 2 ) / C 1 ] q 1 ( S 2 ) d S 2

V V e
_ C 1

o

P ,

S .

— —

— C 1

S b 2 —
P )
q 1 ( S 2 ) d S 2

— 1
1
a
T h e

S d 2 .

C ' .

— C ' .
5 b 2
S )
—

C ' 1 .

( 7 )

' S b 2 '

f
— —

—

T h i s

[ I n s e r t

V d
o ' S b 2
f

—

— C ' 1

j 0

— —

S b 2 " ,

S d 2 "

— 1 0 —
t h e

( a r e a

S b 2 " .

( 1 0 )
— 0

—

—

—
R '

—
0

—
P ]

S b 2

O

— 1 1 —
B u t

' 0

O A D ) .

V d ,

—

—

—

—

— 1 3
—
r a t i o .

—

—

0 )
0 ) .

—

— 1 1 4 —
i s

—

— —
—

—

—

B 0

B 1

B 3
( C a p i t a l E x p e n d i t u r e s )

C 0

C 1

C 2

C 3

C 1 4

—

m o d e l .
—

a n d
T a b l e s

—
—

—

—

—

—

—

—

—

—
—
—
—
—

—

—

—

e i g h t — f i r m

—

2 Z 1
a d v e r t i s i n g

— f

—

—
6

—

— C o n c e n t r a t i o n 2 ) .

—

—

—

J .

—

—

—

—
—
—

—

M e a n

—

I n v e s t e d

C a p i t a l i z e d

_ _ _ _ _ _ _ _
a n d
A d v e r t i s i n g _ _ _ _ _ _ _
. 1 0 7
—

—

—

—

—

•
—
• 2 0 )
—

A d v e r t i s i n g ,

•
—
. 5 2 2
—

—

—
— —
—
— —

—

—
— — —

•
— —
— 3 5 5

—
— —

—

—

— — —
—

— — —

— — —
—

. 1 2 1

— —

— —

—

—

P o r t f o l i o s
•
—

— • 1 1 0
2 4 )
2 . 2 2 7
. 1 8 )

( 2 . 5 0 )

• 1 6
p a r e n t h e s e s .

—

— . 7 5 6
( 3 . 5 0 )
C a p i t a l

( 5 . 7 2 )
F i r m

—

—

— —

— —

—

—

. 1 4 5 7

—

—

V A L U E

0
S b 2 S * b 2 S n
S T A T E
V A L U E

o S d 2 S d 2 " S b 2 5 b 2 "
S n
_ V A L U E

doc_657786539.pdf